Észak felé zakatolnak a lengyek cégek

Jó formában vannak a lengyel WIG20 nagyobb komponensei, az utóbbi hetekben fontosabb szinteket törtek át, miközben több képviselőjük új történelmi csúcsot ért el. A további emelkedés pedig nem zárható ki, hiszen az indikátorok sem árulkodnak a menetelés kifulladásáról.

BRE BANK (Varsó): Masszív ellenállással néz szembe

2011 ősze óta egy sávban emelkedik a Bre Bank árfolyama a heti grafikonon. A részvény jelenleg a 350-355 zloty körüli ellenálláson próbál átjutni, aminek leküzdése nagy siker lenne. Ebben az esetben akár 390 zlotys szintet is megközelítheti a papír, bár ha a sávban marad, akkor ez eltarthat egy darabig.

Ha a 355 zloty körüli szint túl komoly akadály lenne és lefordulna a részvény, akkor a 320-325 zloty környéki szintet is becélozhatná a Bre Bank. Utóbbi támaszt erősítheti az 50 hetes mozgóátlag is.

A BRE Bank árfolyama (heti grafikon)

PZU (HETI GRAFIKON) (Varsó): Ambiciózus célt tűzött ki

A decemberi csúcsán próbál tartósan átjutni a PZU biztosító részvénye. Ha sikerrel jár, akkor a kitörés után akár a kerek 500 zlotys szintet is megcélozhatja a heti grafikon alapján. Az MACD vételi szignálja támogathatja az elképzelést.

Ha fals lenne a kitörés és esni kezdene a papír, akkor az emelkedő trendvonal lehet az első támasz, majd a 406 zloty körül húzódó 76,4 százalékos Fibonacci. Ha ez az utóbbi is törik, akkor 384 zlotynál a 61,8 százalékos Fibonacci funkcionálhat menedékként az itt húzódó 50 hetes mozgóátlaggal kiegészülve.

A PZU árfolyama (heti grafikon)

PGNiG: (Varsó) Megütötte a csúcsot

Korábbi történelmi csúcsára ért márciusban a lengyel PGNiG árfolyama, a nagy emelkedés utáni korrekciót pedig a 61,8-as Fibonacci sikerrel fogta meg. A fontos szinttől való pattanás pedig egyértelműen látszik, ugyanis nemcsak a 76,4-es Fibonacci szintet, hanem az 50 napos mozgóátlagot is sikerrel törte át. Ha folytatódna a hegymenet, akkor a 6,1 zlotys korábbi csúcs után még magasabb szintekre is mehet a papír, mely a 6,6 zloty, és a 7 zlotys Fibonacci szinteket is megcélozhatja. Kedvező jel az MACD vételi jelzése is.

Amennyiben nincs elég kraft a papírban és visszapattan az 5,7 zlotys szintről, akkor megint az 50 napos mozgóátlagnak és a 76,4-es Fibonaccinak lehet komoly szerepe. Ha elesnének a támaszok, akkor megint a 61,8-ról való pattanásban reménykedhetne a PGNiG.

A PGNiG árfolyama

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.