Lenyűgöző formában az olasz bankok

Nagy menetelésen vannak túl az utóbbi hetekben a meghatározó olasz bankpapírok, de jó formában található a milánói börze indexe is. Nemcsak a korábbi fontos ellenállásokat törték át, hanem sikerrel vissza is tesztelték azokat.  

FTSE MIB: Erőre kapott az olasz index

Március vége óta jelentős emelkedést produkált az olasz börze indexe, a FTSE MIB. Értéke áprilisban előbb a 200 napos, majd az 50 napos mozgóátlagot is áttörte, legutóbb pedig egy korábbi lokális csúcsszintet is maga mögé utasított17 200 pont közelében. A következő komolyabb ellenállás 18 000 pont környékén várható.

Ellenkező esetben a 17 200 pontos szintben bízhat a FTSE MIB. Ennél azonban jóval markánsabb támasznak ígérkezik a 16 300 pontos szint ahova rövidesen a nevezetes mozgóátlagok is megérkezhetnek.

UNICREDIT (Milánó): Könnyű szerrel veszi az akadályokat

A januári csúcsról ugyan lefordult az UniCredit bank árfolyama, a részvény azonban a 3,2 eurós szintről lendületesen pattant fel. Az 50 és a 200 napos mozgóátlagot is könnyű szerrel tört át és lépett keresztül fontosabb Fibonacci szinteken. A következő ellenállás a Fibonacci vonalak szerint 4,44 eurónál húzódik. Optimista esetben akár 4,83 euróig is eljuthat a papír. Az MACD még mindig vételi jelzést mutat, és az RSI is emelkedő pályán mozog, ami jó jel.

Ha viszont újból esni kezdene az olasz bankpapír árfolyama, akkor 4 eurónál az 50 százalékos Fibonacci szint lehet támasz, illetve az emelkedő trendvonal. Ha azok törnek, akkor 3,73 eurónál az 50, míg 3,68 eurónál a 200 napos mozgóátlag lehet támasz.

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

INTESA SANPAOLO (Milánó): Sikeres kitörés visszateszt

Sikeresen tesztelte vissza az árfolyam az 1,38 eurós szintet, melyről elrugaszkodva már 1,47 euróig is eljutott a papír. Komolyabb ellenállást pedig az 1,53 euró jelenthet, melynek áttörése után még az 1,62 eurós szint sem lehetetlen kihívás az olasz banknak. Egy esetleges aranykereszt megerősítést adhat az emelkedésre.

Az indikátorok nem támasztják alá a további emelkedést, az RSI már a túlvettség jeleit mutatja, míg az MACD indikátor emelkedő trendje is megtörni látszik. Ha visszaesés következne be, akkor az 1,38 eurós szint lehet az első komolyabb támasz, illetve az 1,28 euró közelében található mozgóátlagok.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.