Brutális ugrással indította a pénteki kereskedést a JC Penney, az egyébként egészen súlyosnak tűnő gondokkal birkózó kiskereskedelmi lánc árfolyama nyitás után nem sokkal már 7 százalékos emelkedést mutatott, aminek jelentős részét a kereskedés későbbi szakaszában is meg tudta őrizni.
A nagy nekibuzdulás mögött egész sok érdekes tényező húzódhat meg. Röviden arról van szó, hogy a JC Penney értékesítése évek óta zsugorodik, több vezérigazgatót is elfogyasztott a cég, de nem sikerült megtalálni az ellenszerét a visszaesésnek. Most viszont úgy tűnik, hogy hosszú idő után ismét bővülhet a legalább egy éve nyitva tartó üzletek forgalma, és az eddig csak növekvő veszteség is egyre mérsékeltebb lesz az előttünk álló negyedévekben. (A cégről és a sztoriról olvassa el korábbi elemzésünket!)
Úgy tűnik, nemcsak az Investor.hu figyelmét ragadták meg ezek a folyamatok, hiszen a frissen közzétett jelentések szerint több nagy hedge fund is belemarkolt a JC Penney részvényeibe az elmúlt negyedévben (ahogy írtuk egyébként néhány nagy szereplő már korábban csipegetett a cégből.).
A legnagyobb visszhangot talán a Jana Partners nevű alap bevásárlása kelti, a 7 milliárd dollárt kezelő alap összesen mintegy 4,4 millió dollárnyi részesedést vásárolt a JC Penney-ben. Nem is a pakk mérete lehet a döntő, hanem az, hogy a Jana kifejezetten nagy fordulatokon keresztül menő, sokak által utált cégekbe fektet (így például a JC Penney mellett a News Corp.-ban is tekintélyes részesedést szerzett az alap). Soros György alapja nem változtatott egyébként kifejezetten nagy, mintegy 180 millió dolláros részesedésén.
Valószínűleg részben az alapok vásárlásai miatt lőtt ki a cég árfolyama, még ha maga a nagy talpra állás még nem történt meg a JC Penney-nél. Azt is muszáj hozzátenni, hogy semmi garancia sincs rá, hogy a JC Penney valóban visszatalál a helyes útra, a cég eredménytermelő képessége rendkívül meggyengült, ráadásul igen tekintélyes hitelállománnyal rendelkezik. A JC Penney november 20-án teszi közzé negyedéves gyorsjelentését.
Izgalmas technikai kép
A csikorgóan lassú fundamentális fordulatok ugyanakkor nagyon sokszor lényegesen előbb beárazódnak egy részvénybe, minthogy a pénzügyi beszámolókban is minden kétséget kizáróan testet öltsenek, így könnyen lehet, hogy mire a JC Penney határozottan kijelentheti magáról, hogy sikerült talpra állnia, az árfolyam már bődületes emelkedésen lesz túl.
Erre utal egyébként a kecsegtető technikai kép is, amit a pénteki, durva kitörés csak még inkább megerősít. A részvény ugyanis ezzel egy fordított fej-váll alakzatra emlékeztető formációból lépett ki felfelé, amit a tőzsdei folklór masszív trendfordító alakzatnak tart. A kitörés megnyithatja az utat a 11 dollár körül húzódó csökkenő trendvonalig is, igaz, ehhez az is kellene, hogy át tudja magát verekedni a részvény az 50 napos mozgóátlagon, ami épp a mostani árfolyamszinen húzódik.
Ha távolabbról tekintünk rá a JC Penney-re, a részvény egy tekintélyes szűkülő ékben mozog. Ennek az alakzatnak az a sajátossága, hogy ha már kellően „beszorult” a hegyébe az árfolyam, akkor általában intenzív elmozdulás jön, méghozzá az ékkel ellentétes irányba. Azaz ebben ez esetben az ék elhagyása akár még további drasztikus emelkedést is hozhat.
Az teszi igazán érdekessé a helyzetet, hogy láttunk már ilyen technikai képet: a Hewlett Packard árfolyama szinte ugyanígy festett 2013 elején. Akkor az Investor.hu hasábjain is leírtuk, hogy nagy meginduláshoz készülődhet a HP, a vége pedig 50 százalék feletti emelkedés volt, szinte egy lendülettel. A HP a JC Penney-hez nagyon hasonló, tekintélyes csökkenő ékből lépett akkor ki.
Sőt, a mélypont környékén szintén nagyon hasonló, fordított fej-váll alakzatot épített 2012 és 2013 fordulóján a HP, ami végül valóban erőteljes trendfordító formációnak bizonyult. A két grafikon hajszálpontosan ugyan nem egyezik, de ezzel együtt is elég látványos párhuzamot mutat a két részvény mozgása. Ha a JC Penney emelkedése nem törik valami miatt gyorsan derékba, az előttünk álló hetekben, hónapokban látványos menetelésre lehet felkészülni.