Íme, egy gyöngyszem az ékszerpiacról

Vágólapra másolva!
Nagy menetelésen van túl az ékszeripar egyik legjelesebb képviselője, a Tiffany. A részvény történelmi csúcsokat hódított meg az utóbbi hetekben, ami után egy egészséges korrekciót mutatott be. Az esés után fontos szintekig korrigált vissza, melyekről újra lendületet vehet, és folytathatja csúcsdöntését.
Vágólapra másolva!

Tiffany: Korrekció után pattanhat fel

Az elmúlt hónapokban nagy menetelést mutatott be a világ egyik legnagyobb luxusékszer-forgalmazója, a Tiffany. Ahogy a heti grafikonon látni lehet, a részvény történelmi csúcsot ütött március elején, ami után kisebb korrekciót mutatott be az utóbbi napokban.

Az elmúlt napok esése után a rövid távú emelkedő trendvonalig esett vissza a papír, ami jó eséllyel visszafordíthatja észak felé az árfolyamot. Optimizmusra ad okot, hogy a trendvonal az elmúlt hónapban két alkalommal is megfelelő támaszként funkcionált, tehát fel tudott róla pattanni a részvény.

Közel van a 2011-es csúcs, ami egybeesik a 76,4-es Fibonacci által jelölt szinttel is, valamint az 50 hetes mozgótlag is, melyek szintén támaszként funkcionálhatnak.

Ha folytatódna a gyengülés, és elesnének az előbb említett támaszok, azután a 200 hetes mozgóátlag foghatná meg a zuhanást.

Érdemes lehet megvárni, hogy a Tiffany áttörje a korábbi történelmi csúcsát, melyet a 100-as Fibonacci szint jelöl ki. Kedvező esetben ezután a 123 százalékos, majd a 138-as Fibonacci szintig is elszáguldhat a részvény.

Óvatosságra intő jel, hogy az indikátorok közül az MACD eladási jelzést adott. Az RSI viszont a semleges zóna közepén, az 50-es szintnél mozog. Emelkedő trendek esetében az RSI 50 fölötti értéke pozitívnak számít.

Tiffany heti grafikon (NYSE) Forrás: Tradingview.com, Investor.hu

A napi grafikonon jól látható, hogy a 76,4-es Fibonacci szintig korrigált vissza a Tiffany, melynek közelében húzódik a hosszabb távú emelkedő trendvonal és a 200 napos mozgóátlag is.

Ez alapján szintén jó esély van egy felpattanásra, mivel a három támasz együttes erővel visszafordíthatja észak felé a részvényt.

Ha sikerülne újból lendületbe jönnie a papírnak, első körben 104 dollárig (a 123 százalékos Fibonacci szintig), utána 110 dollárig (a 138,2-es Fibonacci szintig) repülhetne. Ehhez természetesen előbb szükség lesz a történelmi csúcs áttörésére.

Ha folytatná a gyengülést a Tiffany, és elesnének a támaszok, azok után a 80 dollár körüli szint, majd a 70 dollár környékén húzódó 38,2-es Fibonacci nyújthatna menedéket a számára.

A napi grafikonon az RSI indikátor hamarosan belép a túladott tartományba, ami után ha sikerülne a 30-as szint fölé visszakapaszkodnia, akkor azt vételi jelzésként értelmezhetnénk. Az MACD pedig a heti grafikonhoz hasonlóan itt is eladási jelzést adott.

Tiffany napi grafikon (NYSE)

Forrás: Tradingview.com, Investor.hu

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.
A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strenght Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.
Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.
Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.