Az Országgyűlés 2000. április 1-jei hatállyal hozta létre a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletét. A felügyelet önállóan gazdálkodó költségvetési szervként működik. A felügyelet tevékenységének célja a pénz- és tőkepiac zavartalan és eredményes működésének, a pénzügyi szervezetek ügyfelei érdekei védelmének, a piaci viszonyok átláthatóságának, a tisztességes és szabályozott piaci verseny fenntartásának elősegítése.
Orbán Viktor miniszterelnök Szászt azután jelölte e tisztségre, hogy Szalkai István, a korábbi Állami Pénz- és Tőkepiaci Felügyelet (ÁPTF) korábbi elnöke nem vállalta az eredetileg neki szánt feladatot. Szász korábban a Konzumbank vezérigazgatója volt.